Диплом №3357 Анализ финансового состояния на примере ООО Билет Сервис

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение…………………………………………………………………….4

Теоретические аспекты анализа финансового состояния……………6

Краткая характеристика организации ООО «Билет Сервис»………………6

Содержание и направления анализа финансового состояния……………12

Информационное обеспечение анализа финансового состояния…………15

Основные этапы и методы проведения анализа финансового состояния………………………………………………………………………18

Анализ основных показателей финансового состояния…………….34

2.1 Анализ имущественного положения организации…………………………34

2.2 Анализ финансовой устойчивости …………………………………………42

Анализ ликвидности и платежеспособности……………………………….54

Анализ эффективности работы организации ООО «Билет Сервис»..………………………………………………………………..65

3.1 Анализ деловой активности ………………………………………………..68

3.2 Анализ безубыточности……………………………………………………..73

3.3 Факторный анализ финансовых результатов………………………………75

3.4 Анализ рентабельности………………………………………………………81

Заключение………………………………………………………………..86

Библиографический список……………………………………………….93

Внимание!
Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №3357, цена оригинала 500 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word

Введение

Финансы организации обладают целостной единой ориентацией, но отражают в каждом конкретном случае отраслевые особенности, которые выражаются в специфике обслуживании воспроизводственных процессов, оборота капитала, инвестиционной и эмиссионной деятельности.

Наличие финансовых ресурсов в достаточном объеме, эффективное их использование, предопределяют финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность, хорошее финансовое положение организации.

Актуальность работы заключается в особой важности, на данном этапе развития экономических отношений, оперативного понимания процессов и финансового состояния, в котором находится организация. Именно своевременность и достоверность финансовой аналитики очень актуальна в конкурентной среде.

Важнейшей задачей организаций является наиболее эффективное использование собственных финансовых ресурсов, изыскание резервов их увеличения с целью повышения эффективности работы в целом организации. Поэтому ряд мер, предполагающих анализ состояния и генерирование мероприятий для улучшения финансовых индикаторов, становится важным и актуальным для большинства организаций.

Целью данной дипломной работы является исследование особенностей финансового состояния.

Достижение поставленной цели обусловливает решение следующих задач:

ознакомится с организационной структурой организации и рассчитать его основные показатели;

рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния;

провести анализ основных показателей финансового состояния;

дать оценку эффективности работы организации;

разработать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Предметом исследования данной дипломной работы выступают финансовые показатели ООО «Билет Сервис».

Объектом исследования данной дипломной работы является ООО «Билет Сервис». Основной вид деятельности: оптово розничная торговля, в том числе билетами. Местонахождение ул. Славянская д 2а оф. 3

Методологической основой являются труды отечественных и зарубежных учёных в области комплексного экономического анализа организации, нормативные, инструктивные и законодательные документы а так же личные исследования.

При проведения данного анализа был использован диалектический метод познания и виды анализа финансовой отчетности, такие как горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный анализ и метод анализа коэффициентов.

Практическая значимость работы определяется прикладным характером исследования, направленным на обобщение данных финансового анализа деятельности организации с использованием методов финансового планирования. Результаты работы могут быть использованы на практике в целях совершенствования деятельности ООО «Билет Сервис».

Теоретические аспекты анализа финансового состояния

Краткая характеристика организации ООО «Билет Сервис»

Общество с ограниченной ответственностью «Билет Сервис» является юридическим лицом, то есть это организация, имеющая в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечающая им по своим обязательствам. Права и обязанности юридического лица соответствуют целям деятельности, предусмотренным в его учредительных документах. Учредительным документом ООО «Билет Сервис» является Устав.

Организационно – правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью.

Статус: основное.

Основными видами деятельности являются следующие:

оптово-розничная торговля, в том числе билетами,

торгово-посредническая деятельность,

оказание всевозможных услуг предприятиям и гражданам и т.д.

На предприятии соблюдается принцип линейного подчинения, единоначалия, но вместе с тем существуют также функциональные подразделения управления, обеспечивающие необходимой информацией линейных руководителей, в пределах их компетенции, которая используется для принятия решений.

На рисунке 1 приведена схема построения структуры ООО «Билет Сервис».

Рисунок 1 — Организационная структура ООО «Билет Сервис»

Генеральный директор предприятия осуществляет деятельность на принципах единоначалия и выполняет следующие функции:

действует от имени предприятия без доверенности в отношениях со всеми учреждениями, предприятиями, организациями;

принимает работников предприятия на работу;

имеет право подписи всех бухгалтерских, правовых документов предприятия;

утверждает штатное расписание предприятия;

издает распоряжения и приказы, обязательные всеми работниками предприятия для исполнения;

обеспечивает ведение отчетности и бухгалтерского учета, организует обеспечение сохранности материального имущества предприятия;

распоряжается в установленных уставом пределах имуществом предприятия;

обеспечивает выполнение по договорам обязательств;

обеспечивает безопасные условия труда персонала.

Туристический отдел осуществляет бронирование и продажу билетов по установленным технологиям, по тарифам с учетом льгот и скидок, предоставляемых перевозчиками. Дает устные и письменные справки о расписании рейсов, о тарифах и льготах. Производит оформление билетов за наличный и безналичный расчет, по кредитным картам и ВПД.

Бухгалтерия формирует своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской информации о деятельности предприятия, его имущественного положения, доходах и расходах. Учитывает имущество, обязательства, хозяйственные операции, поступление основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств.

Разрабатывает формы документов внутренней бухгалтерской отчетности. Обеспечивает порядок проведения инвентаризаций, контроль за проведением хозяйственных операций, соблюдение технологии обработки бухгалтерской информации и порядка документооборота. Разрабатывает и осуществляет мероприятия, направленные на укрепление финансовой дисциплины.

Кассовый отдел осуществляет операции по приему, учету, выдаче и хранению денежных средств и ценных бумаг с обязательным соблюдением правил, обеспечивающих их сохранность. Ведет на основе приходных и расходных документов кассовую книгу, сверяет фактическое наличие денежных сумм и ценных бумаг с книжным остатком. Передает в соответствии с установленным порядком денежные средства инкассаторам. Составляет кассовую отчетность.

Эффективность организационной структуры определяется ее соответствием принятым стратегиям предприятия, системе целей и механизму распределения необходимых минимальных ресурсов. Можно сказать с уверенностью, что организационная структура ООО «Билет Сервис» соответствует организационным целям, но совершенной не является.

Рассмотрим ее сильные и слабые стороны в таблице 1.

Состав работников характеризуется по образованию следующими данными: высшее образование имеют все руководители. Среди специалистов высшее образование имеют — 50%, остальные 50% имеют среднее специальное. Средний возраст специалистов и руководителей 46 лет.

Таблица 1 – Сильные и слабые стороны организационной структуры ООО «Билет Сервис»

Сильные стороны предприятия Слабые стороны предприятия

Высшему руководству решать возникающие в ходе деятельности проблемы помогают функциональные подразделения В определенной мере каждый отдел заинтересован в достижении собственных целей, а не общим целям предприятия

Учитываются все особенности производственного процесса На горизонтальном уровне взаимосвязи и взаимодействия между функциональными и производственными подразделениями наблюдаются на практике не всегда

Каждый работник подчиняется лишь одному руководителю Дублирование некоторыми функциональными подразделениями функций, невыполнение необходимых функций

Руководящие должности занимают специалисты по данному профилю с большим практическим опытом работы, умеющие принимать рациональные решения, обладающие необходимыми деловыми, организационными, личностными и профессиональными качествами.

В таблице 2 представим анализ основных показателей деятельности предприятия.

На основании представленных данных можем сделать вывод, что в 2013 году по сравнению с 2012 годом произошли следующие изменения: выручка от продаж снизилась на 43%, что говорит о росте активности организации.

Стоимость основных фондов выросла на 30% за счёт приобретения нового оборудования. Следует вводить в эксплуатацию не введённые основные средства.

Таблица 2 – Основные экономические показатели, тыс. руб.

№ п/п Показатели Годы Абсолютное изменение Темп роста, %

2012 2013 гр. 2 – гр.1 гр. 2 : гр.1 • 100

А Б 1 2 3 4

Выручка от продажи товаров 7931 4592 — 3339 57,9

Себестоимость продаж 7569 4123 — 3446 54,5

Стоимость основных средств 42 55 13 131,0

Фондоотдача

стр. 1 : стр. 3 188,8 83,5 — 105,3 44,2

Затраты на производство и реализацию продукции 5904 3216 — 2688 54,5

Среднесписочная численность работников 10 10 0 100,0

Производительность труда

стр. 2 : стр. 6 756,90 412,30 — 344,6 54,5

Фонд оплаты труда 185 212 27 114,6

Средняя заработная плата работника

стр. 8 : стр. 6 18,50 21,20 2,7 114,6

Прибыль от продаж

стр. 1 – стр. 5 2027 1376 — 651 67,9

Чистая прибыль 194 271 77 139,7

Стоимость всего капитала 1167 1441 274 123,5

Рентабельность капитала

стр. 11 : стр. 12 0,16 0,18 0,02 112,5

За исследуемый период наблюдается снижение фондоотдачи на 56% за счет снижения выручки предприятия и роста размера основных средств, что является негативной тенденцией. На каждый рубль денежных средств, вложенных в основные средства, в 2012 году было 188,3 руб. валовой выручки, за 2013 год показатель снизился до 83,5 руб.

Затраты на реализацию услуг снизились на 2688 тыс. руб.(темп прироста 54,5) за счет снижения себестоимости продаж на 3446 тыс. руб., что говорит о правильном выборе поставщиков, долгосрочном сотрудничестве, что выражается в скидках, бонусах полученных за предоставляемый товар.

Также снизилась производительность труда на 42% за счет снижения выручки предприятия при прежнем количестве работников, что также является негативной тенденцией. При этом фонд оплаты труда и средняя заработная плата выросли на 14%, что свидетельствует о том, что материальное стимулирование работников положительного результата не дало. Следует внедрить в организации гибкую систему оплаты труда. Для бухгалтерии и кассового отдела зарплата может состоять из оклада и переменной части в виде премии (размер премии будет зависеть от качества выполненной работы) .Для туристического отдела — из оклада и процентов от суммы заключенных договоров.

При снижении прибыли от продаж на 33% наблюдается рост показателя чистой прибыли на 39%, что связано с ростом внереализационных доходов.

Стоимость всего капитала увеличилась на 274 тыс. руб., за счет роста объема заемного капитала (долгосрочного).

Показатель рентабельности собственного капитала вырос за исследуемый период на 13% что свидетельствует о более эффективном его использовании. В 2012 году 0,16 %, в 2013 году 0,18. Это означает что на каждый вложенный рубль в 2012 году организация получила 0,16 руб. прибыли, а в 2013 году 0,18 руб.

В общем же можем сделать вывод о том, что ООО «Билет Сервис» за анализируемый нами период несколько ухудшило свои общие результаты финансово-хозяйственной деятельности, показывающей в некоторых моментах отрицательную динамику основных важных показателей как затраты на производство, производительность труда, выручка и себестоимость от продаж, а следовательно, и в целом прибыль от деятельности предприятия.

Для более детального, полного и чёткого определения финансового состояния предприятия необходимо проанализировать и рассмотреть различные показатели эффективности деятельности в динамике, что будет нами выполнено далее в рамках работы над второй и третье главой дипломного проекта.

1.2 Содержание и направления анализа финансового состояния

Содержание и основная целевая установка финансового анализа это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Под финансами организации понимается система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

По мнению Савицкой Г.В., способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовый анализ – это исследовательский и оценочный процесс, главная цель которого это выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов о будущих финансовых условиях функционирования предприятия.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния компании на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний.

Внутренний управленческий анализ проводится работниками самой организации. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение организации на рынке капиталов.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Главная цель финансового анализа это своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности .

Селезнева Н.Н. утверждает, что основной целью финансового анализа является получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовый анализ включает вопросы анализа финансового положения, прибыли, реализации продукции и ее себестоимости. Включение именно такого круга вопросов обосновано тем, что решающее влияние на финансовое положение предприятия оказывает прибыль, основными же факторами ее формирования являются объем реализованной продукции, себестоимости и цена.

Все эти показатели связаны и взаимообусловлены, объективность оценки зависит от правильности и полноты их комплексного изучения.

Чтобы выводы по результатам финансового анализа обеспечивали правильное понимание внутренних связей, взаимозависимости и причин возникновения многообразных факторов, специалисту необходимо глубоко знать общие методологические принципы анализа, важнейшие из которых взаимосвязь и взаимообусловленность явлений и процессов и их развитие и другие.

Для того чтобы обеспечить выживаемость компании в современных условиях, менеджменту необходимо, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; иметь соответствующее информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Таблица 3 — Информационная основа проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Направление анализа финансово-хозяйственной деятельности Используемые формы бухгалтерской отчетности

Анализ формирования и размещения капитала — отчетный бухгалтерский баланс,

— отчеты о финансовых результатах,

— отчеты об изменениях капитала,

— отчет о движении денежных средств,

— приложение к бухгалтерскому балансу – о наличии и движении основных средств

— и другие формы внутренней отчетности.

Анализ использования материальных ресурсов предприятия — бухгалтерский баланс предприятия,

— формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство,

— сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов.

Анализ производства и реализации продукции — Отчет о финансовых результатах

— и другие.

Анализ затрат на производство продукции — Отчет о финансовых результатах

— и другие.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия — Отчет о финансовых результатах

— и другие.

Анализ использования прибыли предприятия: — Отчет о финансовых результатах,

— Приложение к бухгалтерскому балансу,

— Отчет об изменениях капитала

Анализ эффективности инвестиционной деятельности — Бухгалтерский баланс»,

— Отчет о финансовых результатах,

— Отчет об изменениях капитала,

— Отчет о движении денежных средств,

— Приложение к бухгалтерскому балансу.

Анализ финансового состояния — Бухгалтерский баланс,

— Отчет о финансовых результатах,

— Отчет об изменениях капитала,

— Отчет о движении денежных средств,

— Приложение к бухгалтерскому балансу.

Бухгалтерский баланс — это таблица, в которой имущество организации сгруппировано по составу и функциональной роли (актив) и по источникам образования и целевому назначению (пассив). Итог актива должен быть обязательно равен итогу пассива, так как в активе и пассиве группируется одно и то же имущество по разным направлениям.

Бухгалтерский баланс является основным информационным источником для проведения анализа финансовой устойчивости организации.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

оценка доходности (рентабельности) капитала;

оценка степени деловой (хозяйственной) активности предприятия;

оценка финансовой устойчивости;

оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации и ее активов, вырабатывать другие решения.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности организации происходят непрерывные изменения в средствах и источниках их формирования. Это находит отражение в динамике статей баланса. Собственные средства принадлежат организации, а привлеченные и заемные средства используются ею временно в течение определенного срока, по истечении которого возвращаются кредиторам.

Баланс выполняет следующие функции:

Знакомит пользователей с финансовым состоянием и имущественным положением экономического субъекта – из баланса они узнают, чем собственник владеет.

По балансу определяют, сумеет ли организация в ближайшее время исполнить обязательства перед третьими лицами или ей угрожают финансовые затруднения, существует возможность банкротства.

Показатель финансового результата работы организации – важный аспект оценки способностей руководства сохранять и преумножать имущество организации, финансовые и трудовые ресурсы.

На основе данных баланса строится оперативное финансовое планирование, которое становится неотъемлемой частью контроля за движением денежных потоков в соответствии с полученной прибылью.

Бухгалтерский баланс используется для управления организацией и анализа ее финансового состояния. Содержание и строение бухгалтерского баланса зависят от особенностей отраслей экономики. Например, в активе баланса промышленных организаций значительный удельный вес составляют основные средства и текущие активы в сфере производства.

В активе баланса торговой организации удельный вес основных средств в общей сумме хозяйственных средств незначителен. Запасы сырья и материалов, незавершенное производство — отсутствуют. При этом основная часть средств организации находится в товарных запасах, предназначенных для реализации.

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.

Отчет о финансовых результатах содержит показатели доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов, прибыли (убытка) до налогообложения, чистой прибыли (убытка) отчетного периода нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Отчет включает показатели за отчетный период, а также за аналогичный период прошлого года, что позволяет проводить сравнительный анализ.

Наиболее значимыми для целей финансового анализа являются «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах». Другие формы отчетности используются реже, в основном при проведении комплексного (углубленного) финансового анализа.

Таким образом, назначение этих отчетов состоит не в том, чтобы просто констатировать состояние предприятия на какой либо момент времени, а в том, чтобы дать возможность специалистам предприятия проанализировать это состояние и сделать вывод о причинах возможного ухудшения деятельности предприятия и наметить пути дальнейшего развития.

Итак, рассмотрев информационную базу для проведения анализа финансового состояния организации, необходимо рассмотреть этапы и изучить методику проведения анализа на основе рассмотренных форм отчетностей.

1.4 Основные этапы и методы проведения анализа

Проведение любой аналитической работы предполагает определенную последовательность или этапность действий, включающих:

Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

Анализ основных показателей финансового состояния организации.

Оценка эффективности работы

Сначала оценим имущество организации. В процессе оценки имущественного положения организации изучаются состав, структура и динамика ее активов по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Относительные показатели баланса дают возможность осуществить горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. Но в условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами. Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

После анализа имущественного положения следует рассмотреть и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

Исследование проблемы платежеспособности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов – частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого – выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления. При оценке платежеспособности и ликвидности предприятия анализируется его способность рассчитываться по всем своим обязательствам (платежеспособность), так и ее возможности по погашению краткосрочных обязательств и осуществлению непредвиденных расходов (ликвидность) .

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность предприятия определяется как степень превращения покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания сроков .

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность;

А3 – медленно реализуемые активы: запасы, а также долгосрочные финансовые вложения;

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – кредиторская задолженность

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (со сроком погашения до года);

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (обязательства со сроком погашения более года);

П4 – постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (обязательства перед собственниками).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

показатели А1, А2, А3 больше или равны, соответственно, показателям П1, П2, П3, и показатель А4 меньше или равен показателю П4.

Существенным является выполнение первых трех условий, так как четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, однако на практике наиболее ликвидные активы не могут заменить менее ликвидные средства. Поэтому, если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Кроме того, для анализа ликвидности нужно рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения:

коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время

коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности

коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности), показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, поставщики предприятия интересуются тем, сможет ли предприятие в ближайшее время рассчитаться с ними, поэтому они обратят внимание, прежде всего, на коэффициент абсолютной ликвидности. А банк, кредитующий предприятие, или займодавцев большей степени будет заинтересован значением коэффициента критической ликвидности. Собственники предприятия – акционеры, чаще всего оценивают финансовую устойчивость предприятия на долгосрочную перспективу, а потому им важнее коэффициент текущей ликвидности .

Следует отметить, что уровень коэффициентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у предприятия «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств. Оценка финансовой устойчивости связана с исследованием состава, структуры и динамики пассивов (источников финансирования) организации. Особое внимание при этом обращается на соотношение обязательств и собственного капитала предприятия, их темпов и прироста, что позволяет судить о склонности или несклонности руководства предприятия к риску при принятии финансовых решений. Задачей финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.

Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

собственный оборотный капитал – увеличение их в динамике рассматривается как положительная тенденция

затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов)

общая величина основных источников формирования запасов дополнительно включает краткосрочные кредиты и займы:

Этим трем показателям соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками формирования:

излишек (+), недостаток (–) собственного оборотного капитала

излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов

излишек (+), недостаток (–) общей величины источников покрытия запасов:

Излишек (+) или недостаток (–) источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотренные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель ,которая характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость средств или источников функционирования предприятия. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

После рассмотрения методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости необходимо провести факторный анализ и анализ безубыточности, а так же рассчитать коэффициенты деловой активности и рентабельности для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия.

Показатели деловой активности подразделяются на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные).

Текущие показатели характеризуют деловую активность на конкретную дату исследования. При высоких значениях этих показателей организация, как правило, имеет достаточно высокую платежеспособность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Что касается перспективных качественных показателей, то они отражают такие действия и операции организации, которые в перспективе обеспечат высокие темпы деловой активности (приобретение нового высокотехнологичного оборудования, привлечение высококвалифицированного персонала, активные маркетинговые исследования и др.). Практика показывает, что наибольшее значение в процессе анализа деловой активности имеют относительные показатели. Они обладают рядом преимуществ перед абсолютными. На их основе возможно проводить пространственные сопоставления между предприятиями разных направлений и размеров деятельности. Кроме того, в коэффициентах, полученных на основе соотношения стоимостных показателей, исключается влияние инфляции. Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества предприятия). Основой известных методик анализа деловой активности предприятия является оценка оборачиваемости активов и обязательств компании. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстрирует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Основными показателями для оценки деловой активности являются:

коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов), т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период

продолжительность одного оборота активов в днях характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях

По такому же принципу рассчитываются и другие коэффициенты оборачиваемости и продолжительности оборачиваемости: внеоборотных и оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также собственного капитала. Стоит лишь отметить, что при ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности происходит увеличение значений показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Снижение продолжительности оборачиваемости этого вида задолженности и собственного капитала – благоприятная тенденция. А вот ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Чтобы судить об эффективности использования оборотных средств, следует сопоставить показатели за отчетный период с показателями за предыдущий период. Сопоставляя коэффициенты оборачиваемости, следует иметь в виду, что рост их значения всегда характеризует ускорение оборачиваемости, а уменьшение – замедление оборачиваемости.

Чтобы определить сумму средств, высвобожденных из оборота в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств, следует отклонение в продолжительности одного оборота умножить на фактический однодневный оборот.

Анализ безубыточности позволяет держать в поле зрения границы хозяйственных процессов, за которыми работа организации становится неэффективной. Для определения границ рентабельности и запаса финансовой прочности (индекса безопасности) находят критическую точку – точку безубыточности, или критический объем продаж. Её так же называют порогом рентабельности.

Точка безубыточности это такой объем товарооборота, при котором организация уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, т.е прибыль от реализации товаров равна нулю, а объем валового дохода только покрывает переменные и постоянные затраты.

Чем выше порог рентабельности, тем труднее достичь безубыточной работы организации и тем выше риск потерять прибыль. Низкий порог рентабельности сокращает риск падения спроса на товар, позволяет значительно снизить цены без ущерба для финансовых результатов.

Чтобы выявить резервы улучшения финансового состояния, необходимо определить количественное изменение чистого финансового результата при заданном количественном изменении факторных показателей, то есть провести анализ влияния факторов на величину прибыли.

Основными факторами, влияющими на прибыль, являются товарооборот, средний уровень валового дохода и средний уровень издержек обращения, а также другие доходы и расходы. На величину дохода, а, следовательно, и прибыли влияет и структура товарооборота. Это связано с тем, что каждая товарная группа имеет свой уровень валового дохода и требует различных затрат. Поэтому с изменением состава товаров меняется и финансовый результат.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется с помощью разных методов, в том числе:

1) с помощью горизонтального анализа отслеживаются изменения каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом;

2) с помощью вертикального (структурного) анализа опреде¬ляется изменение соответствующих статей бухгалтерской отчет¬ности;

3) с помощью трендового анализа определяется динамика из¬менения показателей за ряд периодов;

4) с помощью факторного анализа определяется влияние от¬дельных факторов на показатели финансовых результатов.

Чтобы выявить резервы улучшения финансового состояния, необходимо определить количественное изменение чистого финансового результата при заданном количественном изменении факторных показателей, то есть провести анализ влияния факторов на величину прибыли.

Основными факторами, влияющими на прибыль, являются товарооборот, средний уровень валового дохода и средний уровень издержек обращения, а также другие доходы и расходы. На величину дохода, а, следовательно, и прибыли влияет и структура товарооборота. Это связано с тем, что каждая товарная группа имеет свой уровень валового дохода и требует различных затрат. Поэтому с изменением состава товаров меняется и финансовый результат.

Влияние товарооборота, среднего уровня валового дохода и издержек обращения можно определить методом разниц.

Определение влияния на прибыль изменения показателей в абсолютном выражении не требует дополнительных расчётов, так как их абсолютные изменения на ту же величину изменяют показатели прибыли (от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли (нераспределённой прибыли отчётного периода)

Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастает прибыль. В практических расчётах для этого используют понятие “операционный рычаг” или “левередж”. Его также называют производственным, хозяйственным рычагом. Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объёма продаж при данном уровне постоянных затрат.

Так как изменение объёма продаж (выпуска) вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Поскольку маржинальный доход, исключая переменные расходы, оставляет в своём составе расходы постоянные, его соотношение с прибылью будет отражать силу воздействия операционного рычага

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности. В широком смысле слова рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы о реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производств (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Оценка рентабельности предприятия производится для оценки эффективности затрат, прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, внеоборотных и оборотных активов, собственных средств, продаж, реализованной продукции.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Итак, рассмотрев этапы проведения оценки финансового состояния, необходимо рассмотреть основные методы анализа финансового состояния.

В анализе финансового состояния используется диалектический метод познания, который предусматривает изучение явлений и процессов в движении, развитии и изменении, предполагает исследование как положительных, так и отрицательных их сторон, а также внутренних противоречий, выявление и изучение причинно-следственных взаимосвязей.

Диалектический подход к изучаемым объектам означает рассмотрение их в качестве сложных систем, требующих в процессе познания как детализации причин и факторов развития, так и обобщения результатов анализа. Достигается это с помощью разработки системы показателей для комплексного исследования причинно-следственных связей явлений и процессов.

Можно выделить несколько значимых отличительных особенностей диалектического метода познания в экономическом анализе. Прежде всего использование системы показателей для характеристики разных сторон хозяйственной деятельности организации. Такая система формируется под воздействием объективных условий и процессов. Причем показатели все время изменяются, поскольку коммерческая деятельность не является застывшей формой. Исследование причин и направленности таких изменений, безусловно, представляет научный интерес.

Кроме того, не менее важно в анализе не только выявить, но и измерить причинно-следственные взаимосвязи между показателями.

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов, для целесообразного выполнения какой либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности и сроков его проведения.

Измерение причинно-следственных взаимосвязей в экономическом анализе, оценка результатов влияния различных факторов на итоговые показатели, первичная обработка исходной информации проводятся с помощью способов и приемов. Они являются важнейшими элементами методики экономического анализа.

Таким образом, метод финансово-экономического анализа – это диалектический подход и способы изучения, измерения и обобщения влияния многочисленных факторов на изменение результатов деятельности организации для их улучшения.

Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость для принятия управленческих решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

— составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и

относительного отклонения;

— исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);

— исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году.

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты.

Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам. В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы — реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными.

Финансовый анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико- математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе.

Анализ основных показателей финансового состояния ООО «Билет Сервис»

2.1 Анализ имущественного положения организации

Обсуждение проблем финансового состояния предприятия, как правило, сводится к обсуждению нюансов расчета того или иного коэффициента. Таким образом, происходит подмена целей, исходящих при решении задач финансового менеджмента, на цели, исходящие от самого расчета. Возможно, именно поэтому финансовый анализ представляется управленцам таким скучным. Без понимания основных закономерностей в экономике предприятия бесконечный строй показателей представляется ненужным. И наоборот, четкое знание этих взаимосвязей позволяет проводить качественную диагностику компании и строить эффективное управление на основании минимума показателей.

Начинают анализ финансового состояния организации с анализа имущественного положения.

Имущественное положение предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса

Анализ динамики показателей актива бухгалтерского баланса представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Вертикальный анализ баланса ООО «Билет Сервис»

Показатели 2012 2013 Абсолютное отклонение Темп роста

( %)

гр.3:гр.1

*100

тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу

А 1 2 3 4 5 6

Нематериальные активы 5 0,16 2 0,03 -3 40

Основные средства 42 1,35 55 0,89 13 131,0

Запасы 561 17,92 796 12,86 235 141,9

Дебиторская задолженность 2347 74,95 5003 80,87 2656 213,2

Денежные средства и денежные эквиваленты 76 2,43 331 5,35 255 435,5

Прочие оборотные активы 100 3,19 0 -100 0,0

Итого Активы 3131 100 6187 100 3056 197,6

Уставный капитал 10 0,32 10 0,16 0,00 100

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1157 36,96 1431 23,13 274 123,7

Кредиторская задолженность 1964 62,72 4745 76,70 2781 241,6

Итого Пассивы 3131 100 6187 100 3056 197,6

На основе данных таблицы 3 можно сделать вывод, что темп роста стоимости имущества предприятия за рассматриваемый период составил 197,57% (6186714,92/3131348,29*100).

Основную часть активов предприятия на начало 2013 г. составляют оборотные активы: 98,49%, а внеоборотные активы составляют соответственно 1,51%.

Основную часть пассивов на начало рассматриваемого периода составляют кредиторская задолженность 62,72% и нераспределенная прибыль 36,96% . В дальнейшем наблюдается устойчивая тенденция к росту удельного веса кредиторской задолженности до 76,70%(2013г). Нераспределенная прибыль в отчетном периоде упала до 23,13%(2013г). Это происходит в основном за счет резкого возрастания доли краткосрочных обязательств.

Оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе, продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Небольшой прирост оборотных активов означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. В составе оборотных активов на начало рассматриваемого периода преобладает дебиторская задолженность (74,95%). Следующей существенной статьей оборотных активов занимают запасы (17,92). В последующем основную часть оборотных активов и дальше занимает дебиторская задолженность. Ее доля вырастает и становит 80,87%. Происходит это за счет запасов которые уменьшаются до 12,86%. Это характеризует и деловую динамику предприятие, поскольку запасы были трансформированы в услуги и выразились в увеличении дебиторской задолженности (в качестве долгов за готовый продукт — услугу. Таким образом, прирост оборотных активов происходит преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности. Как видно из баланса, вся дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, следовательно, прирост оборотных средств можно расценивать как признак повышения мобильности имущества предприятия. Увеличение дебиторской задолженности происходит в следствии условий договорной базы предприятия, в которой находится пункт, по которому они могут рассчитываться за услуги не по предоплате, а после подписания актов выполненных работ, т.е. услуги и затраты на них могли быть могла быть произведена в одном периоде, а оплата осуществлена в последующем. Так как крупные клиенты заказывают услуги на достаточно крупную сумму, то и их задолженность соответственно возрастает.

При данных сдвигах в активе баланса необходимо определить за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

При рассмотрении структуры пассивов, можно наблюдать значительное увеличение доли кредиторской задолженности на 14% (с 62,72% до 76,7%).

Таким образом, основным фактором прироста оборотных активов можно назвать рост краткосрочных заемных средств. Их рост в фактическом измерении составил 241,62%

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Произошло резкое увеличение денежных средств (прирост на 335,39%) , прирост запасов составил 41,78%.

Незначительное увеличение доли оборотных активов произошло за счет снижения доли внеоборотных активов, и значительного увеличения доли займов и кредитов, что можно расценивать как положительную тенденцию к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия необходим также анализ динамики состава и структуры пассива баланса. Данные таблицы 3 позволяют сделать следующие выводы.

На начало 2013 г. собственные средства составляли 37,28%, а заемные -62,72%, и на конец 2013 г. ситуация несколько изменилась. Собственные средства уменьшились и составляют 23,30%, заемные же выросли до — 76,70%. Рост доли заемных средств происходит преимущественно за счет привлечения краткосрочных кредитов, и доля кредиторской задолженности увеличивается на те же 14%.

В абсолютном измерении нераспределенная прибыль выросла на 123,66%, а прирост кредиторской задолженности становил 141,62%. Важно отметить, что предприятие за весь рассматриваемый период не использует долгосрочные заемные средства, что может означать отсутствие стратегический инвестиций.

Снижение доли собственных средств предприятия происходит за счет уменьшения как абсолютного значения, так и относительной доли нераспределенной прибыли с 36,96%(2012г) до 23,13%(2013г). В 2013 г. это уменьшение могло произойти вследствие нормативного уменьшения выплаты по долевой участи в предприятии. Хотя фактический прирост данной статьи составил 23,66%, но опережающий рост кредитных обязательств и как следствие прирост пассивов на 97,57%. , повлекло увеличение абсолютного значения величины оборотных средств практически в два раза.

По статье Уставный капитал абсолютные значения практически не изменялись.

Рассматривая данные баланса, следует соотнести величину дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. На начало рассматриваемого периода доля дебиторской задолженности превосходила долю кредиторской на 12,23%(74,95-62,14). Такая ситуация является положительной, поскольку предприятию задолжали больше, чем ему необходимо заплатить. На конец 2013 г. разрыв несколько уменьшился. Дебиторская задолженность на 6% возросла и в то время как кредиторская увеличилась на 14%. Таким образом, разрыв уменьшился и составил 4,17% (80,87-76,7). В данном случае погашение кредиторской задолженности можно осуществить за счет погашения дебиторами своих долгов.

Необходимо рассмотреть соотношение внеоборотных активов и собственных средств предприятия. Так как внеоборотные активы являются наименее мобильным элементом имущества, а, кроме того, составляют

сновной потенциал деятельности предприятия, иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно.

Таким образом, внеоборотные активы должны иметь в качестве источника покрытия капитал и резервы. В нашем случае данное условие не соблюдается. В ввиду незначительного удельного веса и внеоборотных активов и собственных средств, этот дисбаланс еле заметен. Так, в базисном периоде 2012 г. при капитале и резервах в 0,32%, внеоборотный занимает 1,51% доли активов. То есть недостача капитала для покрытия внеоборотных активов становит -1,19%. В отчётном 2013 году ситуация немного выравнивается и разрыв становит -0,76% (0,16-0,92).

Дальнейший негативный разрыв между внеоборотными активами и собственными средствами может крайне усиливать риск финансовой устойчивости предприятия в целом.

Выходом из такого положения может быть либо пополнение собственных источников финансирования, либо привлечение долгосрочных заёмных средств. Увеличение краткосрочной задолженности не приведёт к желаемому результату.

Для преодоления и недопущения сложившейся ситуации предприятию необходимо выбрать адекватную модель финансирования оборотных активов, которая является ключевым и крайне важным моментом краткосрочной финансовой политики, определяющим, в свою очередь, характер взаимодействия фирмы с её кредиторами, сроки и объёмы кредитных операций. Представим четыре основные модели финансирования оборотных активов, наиболее часто используемые предприятиями и отобразим в таблице 5.

Для исследуемого предприятия адекватнее всего консервативная модель финансирования оборотных активов, её и стоит использовать в своей деятельности.

Таблица 5 — Модели финансирования оборотных активов

Модель Источники финансирования Степень риска

Идеальная За счёт краткосрочных пассивов финансируются все оборотные активы Наиболее рискованна

Агрессивная За счёт краткосрочных пассивов финансируется варьируемая часть оборотных активов Рискованна

Консервативная За счёт долгосрочных пассивов финансируются оборотные активы Отсутствует риск

Компромиссная За счёт краткосрочных пассивов финансируется половина варьируемой части оборотных активов Наименее рискованна

Для исследуемого предприятия адекватнее всего консервативная модель финансирования оборотных активов, её и стоит использовать в своей деятельности.

Теперь необходимо сравнить темп роста всего имущества с изменением объёма продаж по данным отчёта о финансовых результатах (Приложение Б).

Темп роста объёма продаж составил:

_(Тр = (Выручка от продаж за отчетный период )/( Выручка от продаж за аналогичный период) *100 %) (2.1.1)

Подставляем значения из приложения в формулу 2.1.1:

_( Тр = 4592/( 7951) *100 %=57,9)

Из расчёта видно, что отчётный период темп роста объёма выручки снизился на 42,10% (57,9 — 100). Полученный результат характеризуется отрицательно, потому что говорит о снижении активности деятельности, эффективности работы организации. Такое снижение выручки от продаж говорит о неэффективном менеджменте и как вследствие потере клиентов.

Для сопоставимости данных темпа роста объёма продаж проведём вертикальный анализ отчёта о финансовых результатов таблица 6.

Таблица 6 – Отчет о финансовых результатах (выдержки из отчета по заполненным строкам)

Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналогичный период прошлого года

Выручка 110 4592 7931

Себестоимость продаж 120 4123 7569

Валовая прибыль 100 469 362

Прибыль (убыток) от продаж 200 469 362

Прочие доходы 340 10

Прочие расходы 350 130 130

Прибыль (убыток) до налогообложения 300 339 242

Чистая прибыль 400 271 194

Согласно данных представленных в таблице 6 видно, что за отчётный период значительно себестоимость продаж и выручка относительно аналогичного периода прошлого года, а именно соответственно: на 54,4% — себестоимость, выручка на 57,9%. Что характеризует снижение активности деятельности предприятия, вследствие неэффективного руководства или значительной потере доли рынка.

Необходимо провести ряд мероприятий по стимулированию и расширению сбыта, путём стимулирования спроса покупателей.

Это могут быть новая рекламная компания или разработанные акционные предложения.

Относительный рост при этом отмечен на 29,5% валовой прибыли и чистой прибыли, которая увеличилась на 39,6%.

Валовая прибыль предприятия снизилась на 107 (469-362), как известно она подвержена влиянию ряда факторов, условно разделённых на: зависящие от деятельности предприятии, и независимые. В первой категории динамику роста объёмов производства, реализации продукции, расширение ассортимента, качества и конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, оптимизация производительности труда и коэффициента полезного действия каждой единицы кадрового потенциала, максимальное использование производственных фондов и мощностей.

Предприятию необходим регулярный анализ и пересмотр всей маркетинговой стратегии. Ко второй относятся внешние факторы, на которые предприятие не в состоянии повлиять: природные, географические, экологические, законодательное регулирование, изменение государственной стратегии в поддержке бизнеса, международные и мировые изменения, касающиеся ресурсного и транспортного обеспечения предприятия.

Предприятию необходимо увеличивать объёмы выпуска и реализации продукции, и тем самым повышая товарооборот, что будет способствовать росту всего валового дохода, поскольку действует прямо пропорциональная зависимость.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации – стабильность её деятельности в долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников финансирования.

Для характеристики источников формирования запасов рассчитаем наличие собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общую величину основных источников формирования запасов и затрат, и сравним их с показателями обеспеченности запасов источниками их формирования.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II Раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три абсолютных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК – ВОА, (2.2.1)

где СК – собственный капитал, (итог III раздела баланса)

ВОА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.1):

СОС = 1 167 – 47 = 1 120 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СД) определяется по формуле:

СД = СОС + ДО, (2.2.2)

где ДО – долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела баланса )

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.2):

СД = 1 120 + 0 = 1 120 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) определяется по формуле:

ОИ = СД + ККЗ, (2.2.3)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог V раздел баланса).

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.3):

ОИ = 1 120 + 1 964 = 3 084 тыс. руб.

При анализе финансовой устойчивости величину каждого из указанных источников сравнивают с величиной запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов ответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Δ СОС)

Δ СОС = СОС – З, (2.2.4)

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; ;

З — запасы (раздел II 210 строка баланса).

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.4):

Δ СОС = 1 120 – 561 = 559 тыс. руб.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (Δ СД)

Δ СД = СД –З. (2.2.5)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.5):

Δ СД = 1 120 – 561= 559 тыс. руб.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (Δ ОИ):

Δ ОИ = ОИ – З (2.2.6)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.6):

Δ ОИ = 3 084 – 561 = 2523 тыс. руб.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М);

М = (Δ СОС; Δ СД; Δ ОИ) (2.2.7)

Подставляем в формулу 2.2.7 расчеты из формул 2.2.4, 2.2.5, 2.2.6.

И получаем трехфакторную модель финансовой устойчивости нашей организации:

М = (559;559;2523)

Теперь нужно определить тип финансовой устойчивости пользуясь данными представленными в таблицы:

М = (559>0;559>0;2523>0)

отсюда следует (М = 1;1;1)

Из расчёта можно сделать вывод что нашей организации подходит первый тип финансовой устойчивости – абсолютная

Аналогично рассчитаем за 2013 год. Рассчитанные показатели сгруппируем в таблицу 7.

Согласно проведённой в таблице 6 оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия можно сделать следующий вывод предприятия обладает высоким уровнем платёжеспособности.

Таблица 7 – Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели Условные обозначения

2012 год

2013 год Отклонения (гр. 3 – гр.4)

1 2 3 4 5

Собственный капитал СК 1167 1441 274

Внеоборотные активы ВОА 47 57 10

Долгосрочные кредиты и займы ДО 0 0 —

Краткосрочные кредиты и займы ККЗ 1964 4745 2781

Наличие собственных оборотных средств ( III — I) СОС 1120 1384 264

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов

(III — I + IV) СД 1120 1384 264

Общая величина основных источников формирования запасов (III — I + IV+стр.520) ОИ 3084 6129 3 045

Общая величина запасов

( стр.210 + стр. 220) З 561 796 235

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств СОС — З 559 588 29

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов СД — З 559 588 29

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ОИ — З 2523 5333 2810

Трехмерная модель типа финансовой устойчивости М = (Δ СОС; Δ СД; Δ ОИ) (1;1;1) (1;1;1) х

Поскольку трёхмерная модель — (1;1;1) т. е. ∆СОС > 0; ∆СД > 0; ∆ИЗ > 0, следовательно предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев).

Таким образом, содержание финансовой устойчивости анализируемого предприятия характеризует эффективным как формированием, так и использованием денежных ресурсов, необходимых для осуществления нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят, прежде всего, чистую (нераспределённую) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платёжеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платёжного характера.

Однако, для дальнейшего роста и удержания уровня конкурентоспособности, с целью ещё большего повышения уровня финансовой устойчивости необходимо в значительной мере наращивать уровень собственных оборотных средств предприятия.

Руководство не хочет использовать внешние источники средств для основной деятельности, то есть часть денег не участвует в обороте. Необходимо увеличить деловую активность, за счет подписания новых договоров, открытия филиалов и так далее.

В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, что позволяет оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей — коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

На основе абсолютных показателей финансовой устойчивости рассчитаем относительные показатели, выраженные через коэффициенты.

Расчеты за 2013 год производим аналогично расчетам за 2012 год.

Для оценки используется система финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)(Ка). Означает, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами, то есть величина собственных источников финансирования должна быть выше половины совокупных источников формирования имущества.

Превышение показателя нормативного значения означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Коэффициент автономии рассчитаем по формуле:

Ка = СОС /Ва ≥ 0,5 (2.2.8)

где СОС – собственный капитал, (итог III раздела баланса)

Ва – величина активов (стр.1600 баланса)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.8):

Ка = 1167/3131 = 0,37

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кз) показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Кз = СОС/Зс = ≤ 1; (2.2.9)

где Зс – заемные средства (итог VI раздела баланса +итог V раздела)

СОС – собственные средства ( итог III раздела баланса)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.9):

Кз = 1167/1964 = 0,59

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос) определяет степень достаточности у предприятия (организации) собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости.

Ксос =СОС/Ос ≥ 0,1 (2.2.10)

где СОС – собственные оборотные средства (итог III раздела баланса – итог I раздела баланса)

Ос – оборотные активы (итог II раздела баласа)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.10):

Ксос = 1167 — 47/3084 = 0,36

4. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Км = СОС/ Ск ≥ 0,5 (2.2.11)

где СОС — собственные оборотные средства (итог III раздела баланса – итог I раздела баланса)

Ск – собственный капитал

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.11):

1167-47/1167= 0,96

5. Коэффициент финансирования (Кф) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

Кф = Ск/Зс ≥ 1 (2.2.12)

где Ск – собственный капитал( итог III раздела баланса)

Зс – заемные средства (итог VI раздела баланса +итог V раздела)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.12):

1167/1964=0,59

6. Коэффициент финансовой устойчивости (Куф) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Кфу = СК+Дфо/ВБ ≥ 0,9 (2.2.13)

где Ск – собственный капитал (итог III раздела баланса)

Дфо – долгосрочные финансовые обязательства (итог IV раздела баланса)

ВБ – валюта баланса (стр. 700 баланса)

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.13):

Кфу = 1167+0/3131= 0,37

7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов (Комз)

Комз = З/СОС≥1,0 (2.2.14)

где З – запасы и затраты

СОС – собственные оборные стредства

Подставляем значения из Приложения А в формулу (2.2.14):

Комз = 561/1167 = 0,48

Произведенные расчеты представим в таблице 8.

Таблица 8 – Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты Предлагаемые нормы 2012 2013 абсолютное изменение

Коэффициент автономии (Ка) ≥ 0,5 0,37 0,23 — 0,14

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кз) ≤ 1 0,59 0,30 — 0,29

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос) ≥0,1 0,36 0,23 — 0,13

Коэффициент манёвренности (Км) ≥ 0,5 0,96 0,96 0,00

Коэффициент финансирования (Кф) ≥1,0 0,59 0,30 — 0,29

Коэффициент финансовой устойчивости (Куф) ≥0,8-0,9 0,37 0,23 — 0,14

Коэффициент обеспеченности материальных запасов (Комз) ≥1,0 0,48 0,55 + 0,07

Исходя из расчётов представленных в таблице 7 можно сделать вывод:

Коэффициент автономии по итогам обоих периодов ниже нормативного значения, с одновременным снижением на 0,14%. Снижения показателя говорит о финансовой независимости в связи с уменьшением доли собственных средств в общей сумме источников финансирования. Поскольку значение коэффициента ниже нормального ограничения, зависимость организации от заёмных источников превышает норму. Не все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Кз) меньше 1, у предприятия невысокая зависимость от заёмных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Данный коэффициент имеет динамику снижения на 29%

Коэффициент манёвренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,5 и выше. В нашем случае он 0,96. Данный коэффициент для предприятия стабилен в анализируемом и прошлом периоде.

Коэффициент финансовой устойчивости (Куф). Рекомендуемое значение не менее 0.75. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, тогда финансовое положение организации является устойчивым.

Если значение ниже рекомендуемого, а в нашем случае это 0,37 и 0,23, что вызывает некоторую тревогу за финансовую устойчивость предприятия устойчивость компании, тем более что отмечается динамика его снижения на 14%. Коэффициент финансовой устойчивости (Куф) показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счёт собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Рекомендуемое его значение Kф > 1. В нашем случае Kф=0,59 и Kф =0,30, имеет динамику понижения на 29%, что демонстрирует высокую зависимость предприятия от внешних источников финансирования, что может свидетельствовать об опасности неплатёжеспособности и может повлечь за собой затруднения при необходимости получения кредита.

В целом проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия показал: о несколько нестабильном положении предприятия: существенными минусами являются превышении уровня расходов над доходами, недостаточный уровень собственных денежных средств в свободном распоряжении, о неэффективном использовании, нестабильной реализации продукции. Финансовое положение предприятия не является финансово устойчивым, поскольку не обеспечивается должный уровень роста прибыли и капитала предприятия, отмечается неудовлетворительный уровень платеже- и кредитоспособность.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необ-ходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства.

Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения этих активов в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Рассчитаем показатели активов:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = строка 240+строка 250; (2.3.1)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.1

А1 = 76 тыс. руб.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = строка 230; (2.3.2)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.2

А2 = 2347 тыс. руб.

A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = строка 210+строка 220 +строка 260; (2.3.3)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.3

А3 = 561+100= 661 тыс. руб.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = строка 100 (2.3.4)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.4

А4 = 47 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства; к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = строка 520 (2.3.5)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.5

П1 = 1964 тыс. руб.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др.

П2 = строка 510 (2.3.6)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.6

П2 = 0 тыс. руб.

П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = строка 410 (2.3.7)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.7

П3 = 0 тыс. руб.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».

П4 = строка 300 (2.3.8)

Подставляем значения из Приложения А в формулу 2.3.8

П4 = 1167 тыс. руб.

Результаты расчетов активов и пассивов представлены в таблице 9.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1≥П1,А2≥П2,А3≥П3,А4 П4 (2.3.8)

Подставляем данные из таблицы 9 в формулу 2.3.8

76 < 1964,2347 > 0,661 > 0,47 < 1167

Баланс не является абсолютно ликвидным в течение анализируемого периода, так как не выполняются первое неравенство, однако недостаток средств по первому неравенству компенсирует излишек средств по второй и третьей группам, но компенсация при этом имеет место по стоимостной величине, так как в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут быть заменены боле ликвидными.

Таблица 9 – Группировка активов и пассивов

Актив 2012 год 2013 год Пассив 2012 год 2013 год Платежный излишек (недостаток)

2012 год

(гр. 2 – гр. 5) 2013 год

(гр. 3 – гр. 6)

1 2 3 4 5 6 7 8

1.Наиболее ликвидные активы А1 стр. (240+250) 76 331 1.Наиболее срочные обязательства П1 стр. 520 1964 4745 — 1888 — 4414

2.Быстро реа-лизуемые активы А2 стр. 230 2347 5003 2.Краткосрочные пассивы П2 стр. 610 0 0 2347 5003

3.Медленно реализуемые активы А3 стр. (210+220+260) 661 796 3.Долгосрочные пассивы П3 стр. 410 0 0 661 796

4.Труднореа¬лизуемые ак¬тивы А4 стр. 100 47 57 4.Постоянные пассивы П4 стр. 300 1167 1441 — 1120 — 1384

БАЛАНС 3131 6187 БАЛАНС 3131 6187

Полученые результаты из формулы 2.3.8 представим в таблице 10

Таблица 10 – Определение ликвидности баланса

Условия Выполнения условия Выполнения условия Выполнения условия

А1 ≥ П1 Не выполняется Не выполняется Не выполняется

А2 ≥ П2 Выполняется Выполняется Выполняется

А3 ≥ П3 Выполняется Выполняется Выполняется

А4 ≤ П4 Выполняется Выполняется Выполняется

Наиболее ликвидные активы (А1) представляют собой суммы по всем статьям денежных средств, которые использованы могут быть предприятием для выполнения всех текущих расчётов немедленно. В данную группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Таким образом, характеризуется полная недостаточность у предприятия наиболее ликвидных активов, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства, что несомненно отрицательно сказывается на общем финансовой состоянии и платёжеспособности предприятия.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Произведем анализ коэффициентов платежеспособности:

1. Общий показатель ликвидности (Кол) баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Кол = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) ≥ 1 (2.3.9)

где А1 — Наиболее ликвидные активы стр. (240+250)

А2 — Быстро реа¬лизуемые активы стр. 230

А3 — Медленно реализуемые активы стр. (210+220+260)

П1 — Наиболее срочные обязательства стр. 520

П2 — Краткосрочные пассивы стр. 610

П3 — Долгосрочные пассивы стр. 410

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.9

Кол = (76+0,5*2347+0,3*3008)/(1964+0,5*0+0,3*0) = 0,74

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно

Кал = А1/(П1+П2) ≥ 0,1-0,2 (2.3.10)

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.10

Кал = 76/(1964+0) = 0,04

3. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность

Кбл = (А1+А2)/(П1+П2) ≥ 0,7-1 (2.3.11)

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.11

Кбл = (76+2347)/(1964+0) = 1,23

4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) ≥ 2 (2.3.12)

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.12

Ктл = (76+2347+661)/(1964+0) = 1,57

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов

Кмфк = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2) (2.3.13)

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.13

Кмфк = 661/(76+2347+661)-(1964+0) = 0,59

6. Доля оборотных средств в активах (Доля ос) характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах.

Доля ос = (А1+А2+А3)/Б (2.3.14)

где Б – итог баланса

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.14

Доля ос = (76+2347+661)/3131= 243,7

7. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Коос)

Коос = (П4 – А4)/ (А1+А2+А3) ≥1 (2.3.15)

Подставляем значения из приложений А в формулу 2.3.15

Коос = (1167 – 47)/ (76+2347+3008) = 0,36

Аналогично рассчитаем показатели за 2013 год и сведем их в таблицу 11.

Согласно данных представленных в таблице 11 можно сделать вывод:

Общий показатель ликвидности (Кол) имеет отрицательную динамику снижения на 9% (0,74 и 0,65).

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) 11 % отрицательная динамика (1,23 и 1,12).

Таблица 11 – Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности 2012 год 2013 год Отклонение (+,-)

(гр. 2 – гр. 3)

1 2 3 4

Общий показатель ликвидности (Кол) 0,74 0,65 — 0,09

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 0,04 0,07 + 0,03

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) 1,23 1,12 — 0,11

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1,57 1,29 — 0,28

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк) 0,59 0,57 — 0,02

Доля оборотных средств в активах (Доля ос) 0,98 0,99 + 0,01

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Коос) 0,36 0,23 — 0,13

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) имеет динамику понижения на 28% ( 1,57 и 1,29)

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, наиболее распространены в российской практике, нормальным значением их считается не менее 2 и не менее 1 соответственно.

То есть на исследуемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности выше нормы, что несомненно положительно.

А коэффициент текущей ликвидности менее 2, что отрицательно сказывалось на погашении краткосрочных обязательств в анализируемого года.

Коэффициент манёвренности функционирующего капитала (Кмфк) характеризует небольшая отрицательная динамика 2%

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Коос) понизился на 13%

Финансовому менеджменту предприятия необходимо направить все свои усилия на качественное управление ликвидностью и платёжеспособностью — первостепенная задача финансового менеджера, поскольку именно от эффективного менеджмента зависят налаживание всех условий осуществления денежного оборота, поэтому первостепенное внимание необходимо уделить процессу налаживания движения финансовых ресурсов и осуществление финансовых отношений между субъектом хозяйствования и его контрагентами.

Анализ эффективности работы организации ООО «Билет Сервис»

3.1 Анализ деловой активности с учётом влияния факторов

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния. Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.

Рассмотрим две группы показателей деловой активности ООО Билет Сервис»:

1. Общие показатели оборачиваемости

2. Показатели управления акивами.

Расчет за 2013 год производим аналогично расчету за 2012 год.

Продолжительность оборота (в днях) средств организации или их источников расчитыватся по формуле:

Т = (число дней в периоде)/(Коэффициент оборачиваемости активов) (3.1.1)

Расчитаем общие показатели оборачиваемости активов.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Ка)показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли .

Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения

Коа = В/(ВА) ̅ , (3.1.2)

где В – Выручка (стр. 110 формы №2)

(ВА) ̅ — средняя величина совокупных активов

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.1.2

Коа = 7931/((1623+3131)/2) = 3,3

Продолжительность одного оборота активов в днях: за 2012 год = 365/3,3 = 110 дней.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа) характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов

Кооа = В/(Оа) ̅ , (3.1.3)

где (Оа) ̅ — средняя величина оборотных активов

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.1.3

Кооа = 7931/((1583+3084)/2) = 3,4

Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях: за 2012 год = 365/3,4 = 107 дней.

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Кова) показывает, насколько эффективно Вы используете основные (внеоборотные) фонды.

Кова = В/(Ва) ̅ , (3.1.4)

где (Ва) ̅ — средняя величина внеоборотных активов

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.1.4

Кова = 7931/((40+47)/2) = 182,3

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях: за 2012 год = 365/182,3 = 2 дня.

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.

Коск = В/(СК) ̅ , (3.1.5)

где (СК) ̅ — средняя величина собственного капитала

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.1.5

Коск = 7931/((1274 + 1167)/2) = 6,5

Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях: за 2012 год = 365/6,5= 56 дней.

Полученные результаты представим в таблице 12.

Таблица 12 – Расчет показателей деловой активности

Показатели 2012г. 2013 г Абсолютное отклонение

1. 2. 3 4

Коэффициенты оборачиваемости активов (Коа) 3,3 0,99 — 2,31

Продолжительность одного оборота активов в днях (Поа) 110 368 + 258

Коэффициенты оборачиваемости внеоборотных активов (Кова) 182,3 88,3 — 94

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях (Пова) 2 4 + 2

Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов (Кооа) 3,4 0,99 — 2,41

Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях (Пооа) 107 368 + 261

Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала (Коск) 6,5 3,5 — 3

Продолжительность одного оборота собственного капитала в днях (Поск) 56 104 + 48

Анализируя полученные результаты по ООО «Билет Сервис» за 2012 – 2013 г. сформулируем следующие основные выводы.

Коэффициенты оборачиваемости активов (Коа) — показывает, сколько раз за период, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Таким образом в 2012 году активы предприятия оборачивались 3,3 раза, а в 2013 не обернулись даже 1 раз, поскольку коээфициент 0,99. Значит в анализируемом периоде предприятием не эффективно использовало всех имеющиеся у него ресурсы.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдается снижение всех коэффициентов оборачиваемости. Данное снижение свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств предприятия, то есть значительном падении эффективности их использования, что является негативным моментом и требует для кардинальных мероприятий по повышению оборачиваемости, для налаживания и дальнейшего сохранения устойчивого финансового положения предприятия путём, к примеру, привлечения дополнительных средств.

Расчитаем показатели управления активами.

1. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) — коэффициент равный отношению себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов

Коз = В/З ̅ (3.1.5)

где З ̅ — средняя величина запасов

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.1.5

Коз = 7931/((561+237)/2) = 11,67

Продолжительность одного оборота запасов в днях: за 2012 год = 365/11,67= 31 день.

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз), значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Кодз = В/(Дз) ̅, (3.1.6)

где (Дз) ̅ — средняя величина дебиторской задолженности

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.1.6

Кодз = 7931/ ((1224 + 2347)/2) = 4,4

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях: за 2012 год = 365/4,4 = 83 дня.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность

Кокз = В/(Кз) ̅, (3.1.7)

где (Кз) ̅- средняя величина кредиторской задолженности

Кокз = 7931/((349 + 1964)/2) = 67,4

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях: за 2012 год = 365/67,4 = 5 дней.

Сгрупируем расчеты в таблицу 13.

Анализируя данные показатели сможет выяснить, насколько именно объем отдельных видов активов в балансе предприятия соответствует настоящей или будущей хозяйственно-экономической деятельности данной компании.

Таблица 13 – Расчет показателей управления активами

Показатели 2012г. 2013 г Абсолютное отклонение

1 2 3 4

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) 11,67 11,68 + 0,01

Продолжительность одного оборота запасов в днях 31 31 0

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) 4,4 1,3 — 3,1

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях 83 280 + 197

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) 67,4 1,4 — 66

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях 5 260 + 255

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) практически не изменился.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность- задолженность по расчетам с покупателями за товар, работы и услуги, с бюджетом, с дочерними предприятиями и с другими дебиторами (например, задолженность подотчетных лиц, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам). Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской (4,4 в 2012 году ) задолженности, тем быстрее компания рассчитывалась со своими покупателями. Снижение оборачиваемости (1,3 в 2013 году) может означать:

Возникшие проблемы с оплатой счетов у покупателей.

Организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность — задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с подрядчиками, с бюджетными и внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и с другими кредиторами.

Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (67,4 в 2012 году), тем быстрее компания рассчитывалась со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости (в 2013 году 1,4) может означать:

Проблемы с оплатой по счетам.

Организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (67,4 в 2012 году) значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (4,4 в 2012 году), однако положительным моментом является то что ситуация постепенно выравнивается.

Однако надо стремиться к более благоприятной для предприятия ситуация, а именно, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности будет значительно больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

3.2 Анализ безубыточности

Анализ безубыточности позволяет держать в поле зрения границы хозяйственных процессов, за которыми работа организации становится не эффективной.

Для определения границ рентабельности и запаса финансовой прочности находят критическую точку – точку безубыточности, или критический объем продаж. Его так же называют порогом рентабельности

Точка безубыточности выражается следующей зависимостью

Р= N_кр^P* Y_CM/100 — 〖FC〗^= 0 (3.2.1)

Где Р – прибыль от реализации товаров;

N_кр^P – критический объем реализации товаров;

Y_CM – уровень маржинального дохода в отношении к товарообороту;

FC – постоянные (фиксированные) издержки.

Критический объем реализации товаров исчисляется по формуле:

〖 N〗_(кр )^p= FC/Y_CM * 100 (3.2.2)

Исходные данные для расчета точки безубыточности представим в таблице 14.

Подставляем данные из таблицы 14 в формулу критического объема продаж 3.2.1

〖 N〗_(кр )^p= 210/55 * 100 = 381,81 ден. ед.

Таблица 14 – Исходные данные для расчета точки безубыточности

Показатели Единицы измерения, ден. ед.

Товарооборот 4592

Валовой доход (валовая прибыль) 469

Уровень валового дохода к товарообороту, % 10

Переменные издержки 215

Маржинальный доход 254

Уровень маржинального дохода к товарообороту, % 55

Постоянные издержки 210

Прибыль от продаж 469

Чтобы работать рентабельно организации необходимо продать товаров на сумму не менее 381,81 ден. ед. Сумма валового дохода, составляющая по условию 10 %, в точке безубыточности составит 38,10 ден. ед. (381 *10/100)

В этой точке размер валового дохода равен общей сумме издержек обращения, а маржинальный доход соответствует постоянным издержкам 210 ден. ед.

Запас финансовой прочности определяются как разность между факимческой или планируемой выручкой от реализации товаров и критическим объемом продаж. Запас прочности отражает предельно возможное снижение товарооборота, обеспечивающее безубыточную работу организации:

∆N_Б = N^p — N_кр^p (3.2.3)

Подставляем данные из таблицы 14, и из формулы 3.2.1 в формулу 3.2.3

∆N_Б = 4592 -381,86 = 4210,14 ден. ед.

Это означает, что уменьшение товарооборота более чем на 4210,14 ден. ед. принесет фирме убытки.

Индекс безопасности определяется как соотношение запаса финансовой прочности к объему продаж. Индекс безопасности равен 91% к товарообороту (4210,14/4592) * 100. Индекс показывает что предприятие способно выдержать снижение товарооборота до 91%, с сохранением безубыточности.

3.3 Факторный анализ финансовых результатов

Прибыль отражает общий финансовый результат деятельности организации с учетом всех её сторон. Основную часть прибыли организация получает от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения её суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: выручки от продаж товаров, работ, услуг; её структуры; затрат на производство и реализацию продукции; уровня средних цен.

Влияние выручки обусловлено тем, что увеличение продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному повышению прибыли.

Влияние изменения структуры продаж связанно с тем , что увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, увеличит прибыль и наоборот. При увеличении удельного веса низкорентабельной и убыточной продукции происходит уменьшении общей суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости. Увеличение производственных затрат приводит в снижению прибыли.

Увеличение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости : при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастет, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов рассмотрим на примере организации ООО «Билет Сервис» по данным таблицы 15 , которые берутся из отчета о финансовых результатов .

Для этого потребуется пересчитать плановые показатели на фактический объем продаж. За плановые показатели принимаем показатели базисные, за фактические – показатели отчетного года. Значения находятся делением фактического значения соответствующего показателя отчетного периода на индекс инфляции (i) в отчетном периоде. Средний индекс инфляции в отчетном периоде i_1 = 1,075.

Таблица 15 – Данные о формировании прибыли от реализации , тыс. руб.

Наименование показателя План План, пересчитанный на фактический объем продаж Факт

Выручка 7931 4272 4592

Себестоимость продаж 7569 3836 4123

Валовая прибыль (убыток) 362 436 469

Управленческие и коммерческие расходы 0 0 0

Прибыль от продаж 362 436 469

Для проведения факторного анализа прибыли от продаж произведем расчет следующих факторов:

изменение фактического объема реализуемой продукции (прямое влиянии)

изменение структуры реализуемой продукции, то есть соотношение отдельных видов продукции с разными уровнями рентабельности

изменение цен на отдельные виды продукции(прямое влияние)

изменение себестоимости отдельных видов продукции (обратное влияние)

Чтобы рассчитать влияние факторов на прибыль от реализации воспользуемся данными таблицы 14

Для того, чтобы проанализировать прибыль от реализации товаров, необходимо оценить выполнение плана по прибыли от продаж:

∆Р=Рф-Рпл, (3.3.1)

где ∆Р – отклонение фактической прибыли от плановой

Рф – прибыль фактическая

Рпл – прибыль плановая

Подставляем данные из таблицы 15 в формулу (3.3.1)

∆Р=469-362=107 тыс.руб.

План по прибыли от продаж перевыполнен на 107 тыс. руб. или на 29,66% (107 : 362 * 100%). Этому способствовало влияние выше перечисленных факторов. Необходимо выявить влияние каждого фактора на изменение прибыли от продаж.

Расчет изменения прибыли от продаж за счет изменения физического объема продаж.

〖 Р〗_Q= Р_пл^В*(N_р^р ∶ N_пл^р-1), (3.3.2)

где Р_Q – изменение прибыли под влиянием объема;

Р_пл^В – валовая прибыль, плановая.

N_р^р – выручка, пересчитанная на фактический объем продаж.

N_пл^р — выручка плановая.

Подставляем данные из таблицы 15 в формулу 3.3.2:

Р_Q=362*(4272:7931-1) =-167 тыс.руб.

В результате увеличения объема продаж прибыль уменьшилась на -167 тыс. руб.

Расчет изменения прибыли от продаж за счет влияния изменения структуры реализованной продукции.

∆Р_(Y^ )=(N_р^р-S_(р^ )) — Р_пл^В *(N_р^р ∶ N_пл^р-1), (3.3.3)

где ∆Р_(Y^ )- изменение прибыли под влиянием изменения структуры реализованной продукции;

S_(р^ ) — себестоимость, пересчитанная на фактический объем продукции;

Подставляем данные из таблицы 15 в формулу 3.3.3:

∆Р_(Y^ )=(4272-3836)-362*(4272:7931)=242 тыс.руб.

В результате улучшения структуры продаж прибыль увеличилась на 242 тыс. рублей.

Расчет изменения прибыли от продаж за счет влияния изменения цен проводим по следующей формуле:

〖 ∆Р〗_(р^ )= N_ф^р — 〖N 〗_р^р , (3.3.4)

где 〖 ∆Р〗_(р^ ) — изменение прибыли под влиянием изменения цен;

N_ф^р — выручка фактическая;

Подставляем данные из таблицы 15 в формулу 3.3.4:

〖 ∆Р〗_(р^ )=4592-4272=320 тыс.руб.

Увеличение цен на продукции привело к росту прибыли от продаж на 320 тыс. рублей.

Расчет изменения прибыли от продаж за счет влияния изменения себестоимости проданных товаров, продукции, услуг считаем по следующей формуле:

∆Р_s = (S_пл- S_р) * ( -1), (3.3.5)

где ∆Р_s – изменение прибыли под влиянием изменения себестоимости;

S_пл – себестоимость плановая;

Подставляем данные из таблицы 15 в формулу 3.3.5:

∆Р_s=(4123-3836)*(-1)=-288 тыс.руб.

Расчет показывает, что увеличение себестоимости в результате повышения цен на потребленные ресурсы с 3836 до 4123 тыс. руб. снизило прибыль на -287 тыс. рублей.

Для проверки правильности выполненных расчетов составляем баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов , оказывающих влияние на её изменение в отчетном году по сравнению с базисным:

∆Р= Р_Q+∆Р_(Y^ ) 〖+ ∆Р〗_(р^ )+∆Р_s (3.3.6)

Подставляем результаты расчетов из формул 3.3.1,3.3.2,3.3.3,3.3.4,3.3.3 в формулу 3.3.6

107=(-167)+242+320+(-288)

Отсюда 107 тыс.руб. = 107 тыс.руб.

Полученное равенство подтверждает правильность расчетов.

Анализ проведенных расчетов показывает, что план по прибыли от продаж перевыполнен в основном за счет влияния изменения цен – изменение цены привело к росту прибыли от продаж на 320 тыс. рублей. Также положительным влиянием оказалось и улучшения структуры продаж, что привело к увеличению прибыли на 242 тыс. рублей.

Вместе с тем есть и факторы понижающие прибыль. Так, в связи с повышением цены на потребленные ресурсы, в основном увеличение зарплаты персонала, прибыль снизилась на -288 тыс. рублей. Также уменьшилась прибыль на -167 тыс. рублей за счет изменения физического объема продаж.

Из расчета видно, что увеличение цен на продукцию было оправданным относительно роста цен на потребленные ресурсы. Чтобы повысить конкурентоспособность и спрос руководству необходимо оптимизировать затраты на предприятии и увеличить валовую реализацию.

Таким образом, на формирование прибыли влияние в большей степени оказали структурные сдвиги и ценовые параметры.

3.4 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают так же возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных и текущих затрат с точки зрения их эффективности.

Рассчитаем показатели рентабельности. Полученные данные систематизируем в таблицу и дадим оценку полученным коэффициентам.

1. Рентабельность собственного капитал (Рск) показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала

Рск= ЧП/(СК ) ̅ , (3.4.1)

где ЧП – чистая прибыль;

(СК) ̅ — средняя величина собственного капитала

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.4.1

Рск = 194/((1274+1167)/2 ) ̅ =194/(1221 ) ̅ =0,16

2. Рентабельность реализованной продукции показатель, который показывает прибыль, полученную с каждого рубля реализованной продукции.

Рреал= ЧП/(Выр ) ̅ , (3.4.2)

где ЧП – чистая прибыль;

Выр — величина выручки за период

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.4.2

Рск = 194/7931 =0,02

3. Рентабельность производства (Рпр) это показатель эффективности производства, определяемый отношением общей (балансовой) прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных и нормируемых оборотных средств.

Рпр= ВП/СС , (3.4.3)

где ВП – валовая прибыль;

СС – себестоимость продукции

Подставляем значения из приложений Б в формулу 3.4.3

Рпр= 362/7569=0,05

4. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рвоа= Р/F ̅ , (3.4.4)

где Р – прибыль от продаж;

F ̅ — средняя величина внеоборотных активов

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.4.4

Рвоа= 362/(43,5) ̅ =8,32

5. Рентабельность оборотных активов (Роа) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Ра = Р/F ̅ , (3.4.5)

где Р – прибыль от продаж;

F ̅ — средняя величина оборотных активов

Подставляем значения из приложений А,Б в формулу 3.4.5

Ра = █(@362)/((1583+3084)/2) =0,16

Сведем полученные данные в таблицу 15

За анализируемый период наблюдается рост рентабельности собственного капитала на 4,88% за счет роста чистой прибыли. При этом уровень рентабельности имеет очень низкий показатель, т.е эффективность использования капитала очень низкая. Рентабельность реализованной продукции увеличилась на 3,45%, как и рентабельность внеоборотных активов на 0,54%%, рентабельность производства на 6,59%.

Проанализированные показатели выросли однако остаются очень низкими, что свидетельствует о низкой рентабельности деятельности предприятия.. Рентабельность оборотных активов снизилась на 6% это означает что увеличивается потребность в них, поэтому организации требуется все большее привлечение средств в оборот.

Таблица 15 – Показатели рентабельности ООО «Билет Сервис»

Показатель 2012 2013 Абсолютное отклонение

Рентабельность собственного капитала 15,87% 20,8% + 4,88

Рентабельность реализованной продукции 2,45% 5,90% + 3,45

Рентабельность производства 4,78% 11,37% + 6,59

Рентабельность внеоборотных активов 8,22% 7,66% + 0,54

Рентабельность оборотных активов 16% 10% — 6

Анализ показал, что рентабельность собственного капитал Рск — 0,16 положительны показатель, поскольку нормативное значение 0,05–0,2;.

Рентабельность реализованной продукции Рреал отражает доходность вложений в основное производство. Рп = 2,45% в 2012 году находилось в пределах от 1 до 5%, предприятие было низкорентабельным. В 2013 году Рп = 5,90 в пределе от 5 до 20%, характеризует предприятие как средне рентабельным, таким образом, несколько улучшен данный показатель.

Предприятию следует срамиться к высокорентабельности, то есть повышать данный показатель Рп от 20 до 30%.

Рентабельность производства Рпр – 0,05, находиться на нижней планке нормативного значения и требует мероприятий по увеличению (нормативное значение 0,05–0,2)

Рентабельность внеоборотных активов Рвоа – 8,32 показывает способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании, чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал.

Рентабельность оборотных активов Роа – 0,16 демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объёма прибыли, чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.

Заключение

В первой главе дипломного проекта «Теоретические аспекты анализа финансового состояния» представлена краткая характеристика объекта исследования. Проанализированные организационные и правовые основы деятельности, представлена структурная схема и описаны функции и направления деятельности каждого отдела предприятия.

Проанализированы сильные и слабые стороны в деятельности ООО «Билет Сервис».

А также представлены и проанализированы основные экономические показатели деятельности предприятия за 2012-2013 г.г.

Далее рассмотрены теоретические аспекты осуществления анализа финансового состояния предприятия.

Установлено, что содержание и основная целевая установка финансового анализа это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

При этом под финансовым состоянием понимается способность предприятия собственными силами и средствами окупать и финансировать собственную хозяйственную деятельность. Цель финансового анализа выработка наиболее достоверных и адекватных предположений и прогнозов о будущих финансовых условиях функционирования предприятия.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, а так же кризисным.

В основе финансового анализа лежит анализ всей финансовой

отчётности предприятия в динамике.

Основная главная цель финансового анализа это своевременное выявление недостатки в финансовой деятельности предприятия с целью их преодоления путём нахождения резервов по улучшению финансового состояния предприятия и его платёжеспособности в целом.

Финансовый анализ включает вопросы анализа финансового положения, прибыли, реализации продукции и ее себестоимости.

Анализ финансового состояния предполагает использование широкого круга информации, главным источником которой является финансовая и бухгалтерская отчётность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации являются бухгалтерский баланс — форма №1 и Отчет о финансовых результатах – форма №2.

Проведение любой аналитической работы предполагает определённую последовательность или этапность действий, последовательность и сущность финансового анализа представлены нами в разделе 1.4. дипломного проекта, основываясь на всех проанализированных и рассмотренных теоретических аспектах исследуемой нами проведён полный финансовый анализ состояния исследуемого предприятия ООО «Билет Сервис».

В главе 2 дипломного проекта «Анализ основных показателей финансового состояния ООО «Билет Сервис»» произвели анализ имущественного положения, анализ финансовой устойчивости и анализ ликвидности и платёжеспособности.

В третьей главе 3 «Анализ эффективности работы организации ООО «Билет Сервис» произведён анализ деловой активности с учётов влияния факторов различных факторов, анализ безубыточности предприятия, факторный анализ финансовых результатов деятельности и анализ рентабельности ООО «Билет Сервис»

В результате всех произведённых анализов и оценок может сделать следующие выводы:

Основную часть активов предприятия на начало 2013 г. составляют оборотные активы: 98,49%, а внеоборотные активы составляют соответственно 1,51%. Основную часть пассивов на начало рассматриваемого периода составляют кредиторская задолженность 62,72% и нераспределенная прибыль 36,96%. Оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе, продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

На начало 2013 г. собственные средства составляли 37,28%, а заемные -62,72%, и на конец 2013 г. ситуация несколько изменилась. Собственные средства уменьшились и составляют 23,30%, заемные же выросли до — 76,70%. Рост доли заемных средств происходит преимущественно за счет привлечения краткосрочных кредитов, и доля кредиторской задолженности увеличивается на те же 14%.

Снижение доли собственных средств предприятия происходит за счет уменьшения как абсолютного значения, так и относительной доли нераспределенной прибыли с 36,96%(2012г) до 23,13%(2013г).

По статье Уставный капитал абсолютные значения практически не изменялись.

В результате анализа выявлен негативный разрыв между внеоборотными активами и собственными средствами может крайне усиливать риск финансовой устойчивости предприятия в целом.

Выходом из такого положения может быть либо пополнение собственных источников финансирования, либо привлечение долгосрочных заёмных средств. Увеличение краткосрочной задолженности не приведёт к желаемому результату.

Валовая предприятия снизилась на 107 (469-362), как известно она подвержена влиянию ряда факторов, условно разделённых на: зависящие от деятельности предприятии, и независимые. В первой категории динамику роста объёмов производства, реализации продукции, расширение ассортимента, качества и конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, оптимизация производительности труда и коэффициента полезного действия каждой единицы кадрового потенциала, максимальное использование производственных фондов и мощностей.

Предприятию необходим регулярный анализ и пересмотр всей маркетинговой стратегии. Ко второй относятся внешние факторы, на которые предприятие не в состоянии повлиять: природные, географические, экологические, законодательное регулирование, изменение государственной стратегии в поддержке бизнеса, международные и мировые изменения, касающиеся ресурсного и транспортного обеспечения предприятия.

Предприятию необходимо увеличивать объёмы выпуска и реализации продукции, и тем самым повышая товарооборот, что будет способствовать росту всего валового дохода, поскольку действует прямо пропорциональная зависимость.

Для исследуемого предприятия определена консервативная модель финансирования оборотных активов, её и стоит использовать в своей деятельности.

Отмечено значительное снижение активности деятельности предприятия, вследствие неэффективного руководства или значительной потере доли рынка.

Необходимо провести ряд мероприятий по стимулированию спроса и расширению рынков сбыта.

Трёхмерная модель предприятия — (1;1;1) т. е. ∆СОС > 0; ∆СД > 0; ∆ИЗ > 0, следовательно, предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев).

Таким образом, содержание финансовой устойчивости анализируемого предприятия характеризует как эффективное.

Из расчётов абсолютных показателей можно сделать вывод: по итогам 2012 и 2013 года произошёл рост всех показателей.

Организация является абсолютно устойчивой, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Но все же такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, так как означает что руководство не хочет использовать внешние источники средств для основной деятельности, то есть часть денег не участвует в обороте.

Некоторую тревогу за финансовую устойчивость предприятия вызывает отрицательная динамика и низкий уровень Коэффициент финансовой устойчивости.

В целом проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия показал: о несколько нестабильном положении предприятия: существенными минусами являются превышении уровня расходов над доходами, недостаточный уровень собственных денежных средств в свободном распоряжении, о неэффективном использовании, нестабильной реализации продукции. Финансовое положение предприятия не является финансово устойчивым, поскольку не обеспечивается должный уровень роста прибыли и капитала предприятия, отмечается неудовлетворительный уровень платеже- и кредитоспособность.

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, наиболее распространены в российской практике, нормальным значением их считается не менее 2 и не менее 1 соответственно.

То есть на исследуемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности выше нормы, что несомненно положительно.

А коэффициент текущей ликвидности менее 2, что отрицательно сказывалось на погашении краткосрочных обязательств в анализируемого года.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдается снижение всех коэффициентов оборачиваемости. Данное снижение свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств предприятия, то есть значительном падении эффективности их использования, что является негативным моментом и требует для кардинальных мероприятий по повышению оборачиваемости, для налаживания и дальнейшего сохранения устойчивого финансового положения предприятия путём, к примеру, привлечения дополнительных средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (67,4 в 2012 году) значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (4,4 в 2012 году), однако положительным моментом является то что ситуация постепенно выравнивается.

Однако надо стремиться к более благоприятной для предприятия ситуация, а именно, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности будет значительно больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

Анализ показал, что рентабельность собственного капитал Рск — 0,16 положительны показатель, поскольку нормативное значение 0,05–0,2;.

Рентабельность реализованной продукции Рреал отражает доходность вложений в основное производство. Рп = 2,45% в 2012 году находилось в пределах от 1 до 5%, предприятие было низкорентабельным. В 2013 году Рп = 5,90 в пределе от 5 до 20%, характеризует предприятие как средне рентабельным, таким образом, несколько улучшен данный показатель.

Предприятию следует срамиться к высокорентабельности, то есть повышать данный показатель Рп от 20 до 30%.

Рентабельность производства Рпр – 0,05, находиться на нижней планке нормативного значения и требует мероприятий по увеличению (нормативное значение 0,05–0,2)

Рентабельность внеоборотных активов Рвоа – 8,32 показывает способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании, чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал.

Рентабельность оборотных активов Роа – 0,16 демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объёма прибыли, чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.

Таким образом в результате проведённого дипломного исследования полностью достигнута целью поставленная в начале работы, а именно исследовать особенности финансового состояния предприятия.

Достижение поставленной цели стало возможным путём решения следующих основных задач:

— ознакомились с организационной структурой организации и рассчитать его основные показатели;

— рассмотрели теоретические и методические аспекты анализа финансового состояния;

— провели анализ основных показателей финансового состояния;

— дали оценку эффективности деятельности исследуемого предприятия;

— разработали мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

В результате проделанной работы в качестве основной рекомендации считаем необходимым предприятию полностью пересмотреть свою финансовую политику на краткосрочную перспективу. Разработать и внедрить в жизнь мероприятия по росту показателей финансовой устойчивости и платёжеспособности, для преодоление всех выявленных проблем, и выхода из кризисной сложившейся ситуации.

Библиографический список

Книги

Абрютина, М.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебно-методическое пособие/М.С.Абрютина, А.В.Грачев. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и сервис»,2009. — 324 с.

Бердникова,Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для студ. вузов по эконом, и управленческим спец.; рек. МО РФ / Т. Б. Бердникова. — М.: Инфра- М, 2013. -215 с. — (Высшее образование).

Басовский, Л.Е., Басовская, Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2011.-366с.

Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. — 3-е изд. — СПб.: Питер, 2011.-210 с.

Голикова, Е.И. Бухгалтерский учет и бухгалтерская отчетность. Реформирование/Е.И. Голикова. — М.: Дело и сервис», 2012. — 224 с.

Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: В.Е. Губин, О.В. Губина — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА- М, 2012.-336с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности

предприятия: Учебник. — М.: Проспект, 2010. — 410 с.

Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 3-е изд., перераб., доп. — М.:ТК «Велби», Проспект, 2010. — 504 с.

Островенко, Т.К. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы/Т.К. Островенко, Г. Гребнев//Экономический анализ : теория и практика,2010. — №5.

Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студ. по спец. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»; рек. УМО/Г. В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2013. 607 с.(Высшее образование)

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник / Г. В. Савицкая. — 8-е изд., испр. — М.: Инфра-М, 2012. — 654 с. — (Высшее образование).

Чернов, В.А. Студенческие работы: основные требования, методика выполнения: практическое руководство. — 2-е изд., перераб. И доп./В.А. Чернов; Нижегород. гос. архит.-строит. ун-т.- Н.Новгород : ННГАСУ,2010. — 69 с

Чернов, В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристский бизнес: учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М. И. Баканова. — 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА.2009. – 639 с.

Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 367 с.

Статьи

Аверина, О.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО/О.И. Аверина, И.С. Мамоева// Экономический анализ: теория и практика. — 2009. — №34. — С. 36—44.

Ахметзянова, Д.Г. Влияние некоторых элементов учетной политики на показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта/Д.Г- Ахметзянова // Экономический вестник РТ. — 2009. -№2. — С. 28- 31.

Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление финансовым оздоровлением предприятия в условиях экономического кризиса. // Менеджмент в России и за рубежом. — 2010. — №1. — С. 79- 85.

Гашеева I I.I I. Что и как проверять в финансовой отчетности. // Финансовый директор. — 2010. — № 2 — С 3-4.

Глазунов, М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса / МИ. Глазунов // Экономический анализ: теория и практика. — 2009. — №21.-С. 58-65.

Дмитриева Е.Н. Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности. // Финансовый директор. — 2009. — № 11. — С. 17-18.

Ермолаев С. И. Как обеспечить финансовую устойчивость. Финансовый директор. — 2008. — № 10.-С. 9-12.

Исаева Н.С. Ключевые показатели финансового состояния предприятия. // Управленческий учет и финансы. 2008. № 4. -С. 15-16.

Кован, С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства / С.Е. Кован, Е.П. Кочетков // Экономический анализ: теория и практика. — 2009. -№15. — С. 52-59.

Леткина Т. М. Оценка финансового состояния в системе банкротства предприятий регионов Приволжского федерального округа. // Регионология. -2009. -№1. -С 10-14.

Любушин, Н.П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций / Н.П. Любушин // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — № 1. — С. 3 — 11.

Любушин, Н.П. Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально интегрированных структур управления с использованием данных управленческого учета / Н.П. Любушин // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — №5. — С. 2-7.

Матяш, И.В. Показатели системной эффективности в оценке кредитоспособности и устойчивости предприятия в условиях кризиса/

И.B. Матяш // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — №13.-С. 2-10.

Рукин. Б.П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций / Б.П. Рукин // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — №5. — С. 2-6.